Финансовый рынок и мы

Финансовый рынок и мы. Не секрет, что мы знаем практически все о продовольственных, вещевых рынках, авторынках и даже немного знаем о рынке недвижимости. Но, мало разбираемся в финансовых рынках, а ведь каждый из нас пользуется их инструментами. Вопрос — почему? Давайте попробуем разобраться. Для начала узнаем, что такое финансовый рынок, краткую историю его возникновения. Рассмотрим виды финансовых рынков и сделаем краткий обзор их инструментов.

Финансовый рынок — определение

Финансовый рынок (от лат. financia — наличность, доход) — система экономических отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ.

На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и размещение финансовых средств в производстве.  Википедия

Если сказать простыми словами то, это рынок, где происходит непрерывная торговля деньгами (в виде кредитов), ценными бумагами (акции, облигации и другого рода обязательствами). Производится обмен валютами стран. Аккумулируются большие суммы денег через различные фонды для финансирования производств и различных проектов.

Работа этого рынка осуществляется через биржи, банки и другие финансово-кредитные организации. Участниками рынка могут быть как юридические так и физические лица. Вот как раз об участии физлиц в работе на финансовых рынках и пойдет речь в этой статье.

Но, для начала, немного истории.

История возникновения финансовых рынков

История возникновения финансовых рынков берет свое начало со времен феодализма. Когда начали развиваться товарно-денежные отношения, стали формироваться черты рынка финансовых капиталов. Сначала этот рынок был стихийным, не подвергался регулированию. Затем, чтобы защитить инвесторов, государства стали вводить определенные «правила игры» для финансовых рынков.

Так появились две модели этого рынка: континентальная (европейская) модель —  банковская и англо-американская модель — публичная. У англо-американской модели был гораздо шире развит рынок вторичного обращения ценных бумаг.

С середины 20-го века началось постепенное сближение этих двух моделей и к началу 21-го века мировой финансовый рынок приобрел черты англо-американской модели. Он стал публичным, с широко развитым вторичным обращением ценных бумаг.

Виды финансовых рынков

Виды финансовых рынков можно разделить по нескольким признакам.

1. По срокам обращения финансовых средств:
   1. Денежные рынки — до года;
   2. Рынки долгосрочных ресурсов — более года.
2. По степени организованности:
   1. Биржевые:
      1. Товарно-сырьевые биржи;
      2. Валютные биржи;
      3. Фондовые биржи.
   2. Внебиржевые:
      1. Организованные внебиржевые рынки;
      2. Неорганизованные внебиржевые рынки.
3. По видам инструментов:
   1. Страховой рынок;
   2. Рынок золота;
   3. Валютный рынок;
   4. Рынок капиталов:
      1. Рынок ссудных капиталов;
      2. Фондовый рынок:
         • Долговые ценные бумаги;
         • Долевые ценные бумаги;
         • Производные ценные бумаги.

Фондовый рынок в свою очередь может быть:

1. Первичным рынком ценных бумаг;
2. Вторичным рынком ценных бумаг.

Краткий обзор инструментов финансового рынка

Краткий обзор инструментов финансового рынка для физических лиц даст нам общее понимание об их многообразии.

Что такое финансовый инструмент?

Финансовый инструмент — это финансовый документ, имеющий денежную стоимость, продажа или передача которого обеспечивает движение финансовых ресурсов или прав на них. Финансовый инструмент — это любой договор, при котором одновременно возникает финансовый актив у одной организации (физлица) и финансовое обязательство или долевой инструмент у другой организации.

Например: договор кредитования. Кредитор (банк) получает финансовый актив в виде договора, по которому он будет от вас получать возврат кредита и прибыль в виде процентов за пользование деньгами. У вас же возникает обязательство регулярно вносить платежи по основному долгу и по процентам за пользование кредитными деньгами.

Финансовые инструменты включают в себя:

1. Ценные бумаги:
   1. Эмиссионные ценные бумаги:
      1. Государственные бумаги:
         • государственные облигации;
         • приватизационные ценные бумаги.
      2. Муниципальные бумаги;
      3. Корпоративные ценные бумаги:
         • акции;
         • облигации;
         • опционы эмитента.
      4. Облигации с ипотечным покрытием.
   2. Неэмиссионные ценные бумаги:
      1. Ипотечные сертификаты участия;
      2. Инвестиционные паи;
      3. Векселя;
      4. Чеки;
2. Производные финансовые инструменты:
   1. Опционы;
   2. Фьючерсы;
   3. Прочее.
3. Инструменты денежного рынка:
   1. Кредиты;
   2. Векселя;
   3. Чеки;
   4. Депозиты:
      1. банковские сберкнижки;
      2. депозитные и сберегательные сертификаты.
4. Страховые и пенсионные продукты:
   1. Договоры страхования;
   2. Пенсионные договоры.

 

Финансовый рынок и наше место на нем

Финансовый рынок и наше место на нем. Вовлеченность физлиц в финансовый рынок в мире сильно различается. Наиболее высока вовлеченность в США. На протяжении последних 20 лет она колеблется в пределах 52- 65% от населения страны. В Японии — порядка 39-40% от всего населения страны. Затем идет Китай, порядка 10% вовлеченность. В Индии порядка 1,5%.

А как же обстоят дела у нас, в России? Череда кризисов и даже дефолт 1998 года, потеря накоплений в банках во время «Перестройки», подорвали доверие граждан к финансовым институтам страны.

В начале двухтысячных годов постепенно начали рости доходы россиян, а вместе с ними и накопления. Росло доверие к банковской системе. Целенаправленные действия государства по гарантированию вкладов в банках, давало свои плоды. Развитие фондового рынка, повышение финансовой грамотности населения, стимулировало граждан к более активным действиям на финансовых рынках.

В «тучные годы» граждане нашей страны направляли до 11-14% дохода на накопления. К сожалению очередной кризис 2014г. и санкции привели к падению реальных доходов населения. Поэтому на конец 2018 года на накопления россияне могли направлять, по данным Росстата, порядка 5,6% своего дохода.

Причем распределение этих накоплений уже много лет примерно одинаково:

1. Накопления на депозитах — 66,3%;
2. Остатки наличных денег -18,4%;
3. Ценные бумаги — 15,3%.

Вовлеченность населения России в инвестирование на фондовых рынках по прежнему очень низка. Хотя динамика положительная. Если в начале 2012 года она составляла порядка 950 000 человек, т.е. менее одного процента от населения страны, то на май 2020 года — 5 115 000 человек. А это порядка 3,49% от численности граждан России. Данные взяты из раздела Статистики по клиентам Московской биржи.

Использование инструментов финансового рынка для целей пенсионного обеспечения

Использование инструментов финансового рынка для целей пенсионного обеспечения, при грамотном подходе, может сильно влиять на скорость накоплений и величину пенсионных выплат в будущем. Однако, не все инструменты могут оказаться с течением времени доходны. Некоторые даже могут принести убытки. Поэтому будет уместно оговориться.

Моя статья несет обзорный характер и личные размышления автора. Ни коим образом она не является призывом к действию по инвестированию. Пользование инструментами финансового рынка может приносить как прибыль так и убытки. Принятие решения об использовании этих инструментов и ответственность за результаты инвестирования лежит непосредственно и исключительно на каждом из читателей.

В настоящее время традиционный способ накоплений на депозитах не дает той доходности, какой хотелось бы. ЦБ постоянно снижает ставку рефинансирования и поэтому доходность депозитов уже сравнялась, практически, с уровнем инфляции. Приходится обращать свой взор на более доходные активы. Но, там, где выше доходность, там и выше риск.

Поэтому, от оставшегося времени до выхода на пенсию, будет зависеть и уровень риска вложений. Что бы соблюсти это правило, надо следовать определенным требованиям при выборе активов для своего пенсионного фонда.

Требования к активам вашего пенсионного фонда

Требования к активам вашего пенсионного фонда зависят от вашего возраста, уровня расположенности к риску и общепринятого порога риска при пенсионном обеспечении. Эти требования можно представить в виде следующего перечня:

1. Чем выше ваш возраст, тем менее рискованнее должны быть инструменты инвестирования;
2. Обязательная диверсификация вложений;
3. Уровень риска должен быть равен или даже ниже вашей личной предрасположенности к риску;
4. Ваши вложения должны обладать достаточной ликвидностью;
5. Их можно передать по наследству.

Выбор инструментов с учетом требований

Выбор инструментов с учетом требований непростая задача но, проделанная единожды, эта работа  принесет доход и уверенность в завтрашнем дне. В своей статье «17 источников пенсионного дохода. Пенсионный фонд семьи.»  я уже касался темы выбора инструментов для пенсионного обеспечения.

В этой же статье хочу остановиться на вопросе как это сделать наиболее эффективно. Во первых, для этой работы необходимо достаточно времени и денег. Поэтому чем раньше вы займетесь вопросом обеспечения своей старости, тем лучше.

Давайте попробуем рассмотреть этот вопрос на примере. Так будет нагляднее.

Период роста капитала — более рисковые инвестиции

И так, Иван — 20 лет, зарплата 40 000 рублей, снимает жилье. Вот примерный алгоритм выбора финансовых инструментов:

1. Депозит в банке — это «финансовая подушка безопасности» + накопления на свое первое жилье;
2. Пенсионный договор с НПФ — начало формирования негосударственной пенсии;
3. Фондовый рынок (акции + облигации) —  накопление первоначального капитала.

Как мы видим основные жизненные цели учтены, инструменты диверсифицированы, доходность в соответствии с возрастом и все инструменты ликвидны.

Ивану 25 лет. Зарплата 75 000 рублей. Он собирается заводить семью.

1. Депозит в банке — это «финансовая подушка безопасности» + накопления на основное (к примеру 3-х комнатная квартира) жилье;
2. Ипотека на однокомнатную квартиру;
3. Пенсионный договор с НПФ — формирования негосударственной пенсии;
4. Фондовый рынок (акции + облигации) —  увеличение своего капитала.

Иван+Настя — семья. Возраст 30 и 25 лет соответственно. Доход семьи: 90000+30 000 = 120 000 рублей. Живут в однокомнатной квартире Ивана. Выплачена ипотека за однокомнатную квартиру. Собираются завести детей.

1. Депозит в банке — это «финансовая подушка безопасности»;
2. Ипотека на трешку, переезд;
3. Сдача в аренду однокомнатной квартиры — частичное или полное покрытие платежей по ипотеке;
4. Пенсионный договор с НПФ (Иван) — формирования негосударственной пенсии;
5. Пенсионный договор с НПФ (Настя) — формирования негосударственной пенсии;
6. Фондовый рынок (акции + облигации) —  увеличение своего капитала.

Период сохранения и преумножения капитала — умеренные инвестиции

Иван — 35 лет, Настя — 30 лет. Двое детей. Выплачена Ипотека за трехкомнатную квартиру.

1. Депозит в банке — это «финансовая подушка безопасности» + накопления на образование детей;
2. Сдача в аренду однокомнатной квартиры — накопления на еще одну инвестиционную недвижимость;
3. Пенсионный договор с НПФ (Иван) — формирования негосударственной пенсии;
4. Пенсионный договор с НПФ (Настя) — формирования негосударственной пенсии;
5. Фондовый рынок (акции + облигации) —  увеличение своего капитала.

Иван — 40 лет, Настя — 35 лет. Дети учатся в  школе. Куплена вторая инвестиционная квартира.

1. Депозит в банке — это «финансовая подушка безопасности» + накопления на образование детей;
2. Ипотека на 2-ю однокомнатную квартиру;
3. Сдача в аренду 1-й однокомнатной квартиры — оплата ипотеки;
4. Сдача в аренду 2-й однокомнатной квартиры — оплата ипотеки;
5. Пенсионный договор с НПФ (Иван) — формирования негосударственной пенсии;
6. Пенсионный договор с НПФ (Настя) — формирования негосударственной пенсии;
7. Фондовый рынок (акции + облигации) —  увеличение своего капитала.

Иван — 45 лет, Настя — 40 лет. Дети заканчивают школу и готовятся к поступлению в ВУЗ.

1. Депозит в банке — это «финансовая подушка безопасности» + накопления на свадьбу для детей;
2. Сдача в аренду 1-й однокомнатной квартиры — оплата учебы 1-го ребенка;
3. Сдача в аренду 2-й однокомнатной квартиры — оплата учебы 2-го ребенка;
4. Пенсионный договор с НПФ (Иван) — формирования негосударственной пенсии;
5. Пенсионный договор с НПФ (Настя) — формирования негосударственной пенсии;
6. Фондовый рынок (акции + облигации) —  увеличение своего капитала.

Иван — 50 лет, Настя — 45 лет. Дети заканчивают ВУЗ и начинают работать. Покупка 3-й инвестиционной квартиры совместно с детьми (или без них).

1. Депозит в банке — это «финансовая подушка безопасности» + накопления на свадьбу для детей;
2. Ипотека на покупку 3-й однокомнатной квартиры;
3. Сдача в аренду 1-й однокомнатной квартиры — оплата ипотеки;
4. Сдача в аренду 2-й однокомнатной квартиры — оплата ипотеки;
5. Пенсионный договор с НПФ (Иван) — формирования негосударственной пенсии;
6. Пенсионный договор с НПФ (Настя) — формирования негосударственной пенсии;
7. Фондовый рынок (облигации + акции в умеренном количестве и самые надежные) —  сохранение и преумножение своего капитала.

Период сохранения капитала — наименее рисковые инвестиции

Иван — 55 лет, Настя — 50 лет. Дети женаты. Две однокомнатные квартиры предоставлены детям для проживания.

1. Депозит в банке — это «финансовая подушка безопасности»;
2. Сдача в аренду однокомнатной квартиры — путешествия во время отпуска, поддержание здоровья, лечение;
3. Пенсионный договор с НПФ (Иван) — формирование негосударственной пенсии;
4. Пенсионный договор с НПФ (Настя) — формирование негосударственной пенсии;
5. Фондовый рынок (облигации, ОФЗ) —  сохранение своего капитала.

Иван — 60 лет, Настя — 55 лет. Дети женаты. Две однокомнатные квартиры предоставлены детям для проживания.

1. Депозит в банке — это «финансовая подушка безопасности» ;
2. Сдача в аренду однокомнатной квартиры — путешествия во время отпуска, поддержание здоровья, лечение;
3. Пенсионный договор с НПФ (Иван) — получение негосударственной пенсии — трата на текущие расходы;
4. Пенсионный договор с НПФ (Настя) — получение негосударственной пенсии — трата на текущие расходы;
5. Фондовый рынок (облигации, ОФЗ) —  получение ренты с накопленного капитала — трата на свое усмотрение.

Иван — 65 лет, Настя — 60 лет. Прекращение работы, полный выход на пенсию. Две однокомнатные квартиры предоставлены детям для проживания — оформлены в наследство.

1. Депозит в банке — это «финансовая подушка безопасности»;
2. Сдача в аренду однокомнатной квартиры — путешествия, поддержание здоровья, лечение;
3. Пенсионный договор с НПФ (Иван) — получение негосударственной пенсии — трата на текущие расходы;
4. Пенсия по старости (Иван) — что хотите, то и делаете;
5. Пенсионный договор с НПФ (Настя) — получение негосударственной пенсии — трата на текущие расходы;
6. Пенсия по старости — что хотите, то и делаете (Настя);
7. Фондовый рынок (облигации, ОФЗ) —  получение ренты с накопленного капитала — трата на свое усмотрение.

Конечно, вышеописанный алгоритм использования инструментов финансового и инвестиционного рынков, это всего лишь один из возможных вариантов. Вы можете, исходя из своего уровня знаний и опыта, построить план достижения своих целей еще более эффективно.

Контроль изменений на финансовых рынках и корректировка портфеля своего пенсионного фонда

Контроль изменений на финансовых рынках и корректировка портфеля своего пенсионного фонда необходимы для минимизации рисков и сохранения капитала. Мы не застрахованы от кризисов любого характера: экономических, политических, а теперь еще и «пандемических».

Важно следить за обстановкой, анализировать текущую ситуацию. Опираясь на выводы анализа ситуации, принимать решения, защищающие ваш капитал и ваш финансовый план. Периодически пересматривая свой «портфель», необходимо убирать плохие инструменты и добавлять те, которые соответствуют вашим задачам.

Заключение

Мы в своей жизни пользуемся различного рода рынками потребления. Это позволяет нам наиболее эффективно тратить заработанные деньги на текущие нужды. У каждого из нас выработались определенные принципы и подходы для более экономного, выгодного и более качественного использования своих средств при пользовании рынками потребления.

Финансовый рынок и инвестиционный рынок (рынок прямых инвестиций) — являются, в основном, рынками активов. То есть, это рынки, на которых можно преумножать свои капиталы. Конечно, чтобы эффективно это делать, необходимы знания. В первую очередь так называемая «финансовая грамотность», чтобы хотя бы говорить на одном языке с брокерами и иметь возможность начать пользоваться их услугами. Для более качественного использования всех возможностей финансовых рынков, необходимы более глубокие знания и опыт пользования инструментами этих рынков.

Но, как говорят «Не боги горшки обжигают!». В первую очередь вкладывайте в себя, повышайте уровень своего «человеческого капитала«. И я уверен, у вас все получится.

С уважением к каждому из вас, Василий Карпишук.